Circular 3/2013, de 12 de junio de la Comisión Nacional de Mercado de Valores sobre el desarrollo de determinadas obligaciones de información a los clientes a los que se les prestan servicios de inversión, en relación con la evaluación de conveniencia e idoneidad de los instrumentos financieros.

Ante la creciente avalancha de sentencias que declaran la nulidad de contratos bancarios de productos complejos concertados con consumidores y usuarios como las participaciones o acciones preferentes o la deuda subordinada, entre otros, la Comisión Nacional del Mercado de Valores ha reforzado la información que debe prestarse a los inversores no profesionales con anterioridad a la suscripción de un producto bancario complejo. Si, hasta ahora, la Ley de Mercado de Valores ya establecía la obligación de que las entidades evaluaran, en función de la realización de un test concreto, la idoneidad y conveniencia de la suscripción del producto concreto al cliente al que se le estaba ofreciendo, una práctica de algunas entidades que ha sido denunciada constantemente por los consumidores, consistía en cumplimentar el formulario de forma unilateral y entregárselo al cliente únicamente para su firma, sin realizar las preguntas pertinentes ni explicar de forma clara y concisa al ciudadano en qué consistía dicho test. De esta manera, la protección ofrecida por la normativa no cumplía el objetivo propio de la misma. Con la nueva normativa, la Comisión exige que, además de la realización del test de idoneidad o conveniencia, en el supuesto de los inversores no profesionales, se exija que éstos escriban, de forma manuscrita que ha sido advertido por la entidad de que el producto no le resulta conveniente, o que no ha podido evaluar su conveniencia por falta de información. Con esta modificación, se dificulta el incumplimiento del deber de información que las entidades deben tener respecto de los ciudadanos que no se dedican profesionalmente a la inversión en productos complejos.Davant el creixent devessall de sentències que declaren la nul•litat de contractes bancaris de productes complexos concertats amb consumidors i usuaris com les participacions o accions preferents o el deute subordinat, entre uns altres, la Comissió Nacional del Mercat de Valors ha reforçat la informació que ha de prestar-se als inversors no professionals amb anterioritat a la subscripció d’un producte bancari complex. Si, fins ara, la Llei de Mercat de Valors ja establia l’obligació que les entitats avaluessin, en funció de la realització d’un test concret, la idoneïtat i conveniència de la subscripció del producte concret al client al que se li estava oferint, una pràctica d’algunes entitats que ha estat denunciada constantment pels consumidors, consistia a emplenar el formulari de forma unilateral i lliurar-li-ho al client únicament per a la seva signatura, sense realitzar les preguntes pertinents ni explicar de forma clara i concisa al ciutadà en què consistia aquest test. D’aquesta manera, la protecció oferta per la normativa no complia l’objectiu propi de la mateixa. Amb la nova normativa, la Comissió exigeix que, a més de la realització del test d’idoneïtat o conveniència, en el supòsit dels inversors no professionals, s’exigeixi que aquests escriguin, de forma manuscrita que ha estat advertit per l’entitat que el producte no li resulta convenient, o que no ha pogut avaluar la seva conveniència per falta d’informació. Amb aquesta modificació, es dificulta l’incompliment del deure informació que les entitats han de tenir respecte dels ciutadans que no es dediquen professionalment a la inversió en productes complexos.